ROI vs CAGR: cuál usar para evaluar mejor una inversión

1. Usa ROI para entender el resultado acumulado

El ROI sirve para responder cuánto ganaste o perdiste sobre la inversión inicial. Es una métrica intuitiva y muy útil para una primera lectura del desempeño total.

Su principal limitación es que no incorpora por sí sola el tiempo. Un ROI del 50% en un año no significa lo mismo que un ROI del 50% en cinco años. Esa diferencia temporal puede cambiar por completo la evaluación.

2. Usa CAGR para comparar horizontes distintos

El CAGR convierte un resultado acumulado en una tasa anual compuesta equivalente. Eso lo vuelve especialmente útil cuando necesitas comparar inversiones o proyectos que duraron diferentes períodos.

No describe el recorrido real de la inversión año por año, pero sí ayuda a construir una base comparable y más rigurosa que el retorno acumulado aislado.

3. No tomes decisiones con una sola métrica

Ni ROI ni CAGR incorporan por sí solos todo lo necesario. También importan el riesgo asumido, la liquidez, los costos, la inflación y la posibilidad de sostener la estrategia en el tiempo.

Una alternativa puede mostrar un CAGR más alto y aun así no ser más conveniente si implica mayor volatilidad, menor liquidez o costos ocultos relevantes.

4. Incorpora el contexto operativo

Cuando se analiza una inversión real, conviene incluir comisiones, impuestos, aportes adicionales y cualquier retiro parcial. Cuanto más fiel sea la base del cálculo, más valiosa será la conclusión.

La métrica correcta ayuda, pero la calidad de los datos iniciales es igual de importante.

Fórmulas

$ROI=\frac{VF-VI}{VI}$

$CAGR=\left(\frac{VF}{VI}\right)^{\frac{1}{n}}-1$

Checklist

• Calcular ROI por alternativa.
• Calcular CAGR cuando los plazos difieren.
• Incluir costos e impuestos.
• Revisar inflación y rentabilidad real.
• Validar si el riesgo es aceptable para tu objetivo.

Calcula rendimiento en la calculadora de ROI y compáralo con la calculadora de CAGR.